3500點,就差一點點!誰在作妖?經濟
作者: 小鄭 2025-07-05 15:01:34
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就差一點點!誰在作妖?2025-07-0506:30·睿知睿見最近市場有些事比較重要,分享一下我社群的復盤,原文如下:今天市場像是逗大家玩一樣。上證指數午后突然拉升,最高漲到了3496,離3500點就差那么一丟丟了。不知道有多少人追漲了。隨后A股便表演跳水了。哈哈。估計盤后大家又開始到處找原因了。其實原因沒有那么重要。大家要知道,股市80%的收益來自于20%的時間。甚至比二八法則還極端。反正,股市絕大部分時間都是無聊的垃圾時間。所以管住手很重要,否則一定會被每天的波動勾搭得亂動。造成很多不必要的摩擦成本。一、美國又在玩老套路了大家還記不記得前兩年美國玩的套路?美聯儲如果釋放鴿派言論,經濟數據就會顯示通脹還很頑固。如果釋放鷹派言論,經濟數據就會顯示通脹得到了控制。而且,大小非農就業人數,失業率,核心PCE等數據經常打架。搞得人暈頭轉向。這就是俗稱的預期管理,主打一個讓你捉摸不透。昨天,又玩這一出了。前幾天,全市場都在YY7月就要降息了,一些美聯儲官員也主動跳出來放鴿。昨晚公布的非農就業人數是增14.7萬人,預期是增11萬人。失業率是4.1%,預期是4.3%。這就把降息預期延后了。前天公布的ADP減少了3.3萬人,預期是增加9.8萬人。這數據!是不是熟悉的味道又回來了?去年是在8月份的時候,市場有人惡意炒作降息預期,導致套息交易逆轉,日本股市暴跌,帶動全球一起跌。隨后,立馬美國公布了好數據,鮑威爾鷹派硬懟,掐滅了降息預期,于是股市又彈了回去。等到大家都不相信會降息的時候,美國突然就宣布9月降息了。我記得呀,去年不少讀者在留言區一個勁的罵我,就因為我說美國一定會降息。后來我還被罵得更慘,因為美聯儲降息后,A股并沒有立刻就漲。只不過最后,那些罵我的人只能干瞪眼了。股市就是這樣的,你如果期望發生A之后,立刻就發生B。那就太幼稚了。股市既可能提前反應,也可能滯后反應。就看你拿不拿得住。這次跟以前也差不多,歷史不會簡單重復,但總押著相似的韻腳。美國那邊越是這樣搞,其實也就越是確定會降息。只不過,它不愿意看到市場過度搶跑而已。大美麗法案通過后,接著這就是提高財政赤字上限,后面必然也會跟上美聯儲降息的東風。再不濟,鮑威爾離任后,下一屆主席總是會去舔川普的。但不管怎樣吧,短期內,美債利率回升了。而這就給港股帶去壓力了。二、港股流動性出現短期不足現在HIBOR利率依然很低,顯示流動性很充足。但我之前跟大家解釋過,HIBOR利率反應的是銀行間的流動性,這跟跟股市的流動性是兩碼事?,F在美元兌港元處在弱方保證區,說明資金是流出的。而銀行間流動性充足,則是因為國內央行開足馬力釋放資金。這部分資金抬高了國內水位,阻擋了資金因為弱美元回流。同時,資金水位高,就流向了低水位的香港,使得香港銀行間流動性很充足。當然,南向資金也在流入港股,但相比外資流出的幅度,可能南向資金暫時填不了這個窟窿。這才導致最近港股的弱勢。啥時候港股會企穩回升呢?三個條件:第一,美聯儲降息;(或者預期升溫導致SOFR利率下降,從而降低美港利差)第二,香港金管局提高HIBOR利率,阻擋套利資金流出;第三,內地央行收緊銀行間流動性。金管局比較被動,大玩家是美聯儲和央行。三、反內卷啞火了?前天炒上游,昨天炒中游。我還以為今天要炒下游呢。哈哈。期貨市場,今天也沒那么亢奮了。多晶硅也是一波多折。我還是那句話,產能過剩是長期的事,反內卷雖然是好事,但不可能很快就見到效果。畢竟國內產能過剩很嚴重,不是反內卷就能快速消化的。而且,政府也不可能讓企業快速倒閉出清,畢竟還要考慮就業問題。那么出清的速度也是要把控的。當下,我們應該大力發展服務業,讓服務業能提供足夠多的崗位,接住那些未來必將失業的人群。還要改革稅制,讓地方的財政跟消費掛鉤,否則地方沒有動力促消費,只有動力搞生產。然后就是通過科技創新創造出新的需求,這才是治本的方法。不過股市往往都是出人意料的,如果它非要一股腦的把股價炒到很高,那我肯定會趁機減倉的。四、川普的障眼法美國已經通過放開半導體的限制跟我們表示了誠意。我們這邊也放松了稀土的管制給予回應。很多人都在分析誰吃虧了。比如,昨天全網都在討論越南的關稅。我其實不怎么關心關稅的實際稅率。我只關心川普是否要轉向了。川普搞這么多事,很多都是障眼法。他越是搖旗吶喊要干的事,結果都沒真的干成。那他這么賣力,圖什么呢?你要我相信川普是個有理想的總統,他為了美國底層人民而戰斗。打死我都不信?,F在他的大美麗法案通過了,馬上要提高財政赤字上限了。這些操作其實就證明了他的真實意圖。最終,他大概率還是會走上美國的老路:飲鴆止渴。為了不讓美國陷入衰退,繼續大手筆擴張財政,討好既得利益者。但周期規律決定了,如果打興奮劑不讓經濟衰退,未來會孕育更大的風險。搞不好,美股的泡沫還要繼續吹大。下面這張圖是1960-1980年與2008年-2025年美國CPI的走勢對比。
歷史會不會繼續押著相似的韻腳呢?總之,現在川普已經準備就緒,要開始刺激美國經濟了。就差美聯儲降息的東風了。五、3500點早晚要突破今天差一點突破3500點。我們看看滬深300的走勢,之前跟大家說過,滬深300會跟上突破箱體的。這不也很接近了嗎?不過,市場是分化的。市場走到3500點,有些人的持倉可能還在3100點。我個人覺得,只要自己的策略沒問題,盈利都是遲早的問題。市場本來就是輪動中上漲。在別的都在上漲,自己持倉不漲的時候,反而要多問問當初買入的邏輯還成立嗎?如果成立,那就耐心等待就好了。最怕的就是你買了一堆自己看不懂的東西,股價隨便波動一下,或者別的漲,自己的不漲,就會開始無限懷疑。心中有價值,持股才不慌張?。?!什么叫做心中有價值?大家好好想想這個問題。打賞自愿,1分錢都是默默的支持,哈哈!喜歡我文章的朋友歡迎來我的同名公號:睿知睿見