江蘇銀行拿到一柄“雙刃劍”丨正經深度消費貸
作者: 小錢 2025-06-29 14:27:33
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丨康康編輯丨百進來源丨正經社（ID：zhengjingshe）（本文約為2600字）【正經社“銀行升級戰”觀察之33】原本只是花800萬元贊助一下省內的一個業余足球聯賽，竟意外坐上了風口。這個故事具有不可復制性，畢竟沒有幾個人當初會想到，業余的會壓過職業的成為省內外關注的熱點。通過贊助這場業余足球聯賽（江蘇省城市足球聯賽，下稱“蘇超”），最近三四年一直試圖用消費貸撬動年輕人市場的江蘇銀行大獲成功：手機銀行賽事專區日均訪問量突破200萬次，訪問者絕大多數是熱愛足球的年輕人；聯名信用卡消費額同比激增112%。但是，問題隨之而來。由于年輕人大多經濟基礎薄弱且還款能力不夠穩定、消費觀念激進容易過度使用杠桿，所以年輕客群的迅速擴大往往意味著風險敞口擴大。事實表明，江蘇銀行最近兩年的確出現了不良貸款余額快速上升和資本充足率震蕩下行的現象，背后的原因，很大程度上跟年輕客群違約率升高、消費貸風險擴張消耗資本過大直接有關。1做足年輕人文章江蘇銀行會花800萬元冠名“蘇超”，有兩個重要原因：一是它從贊助體育活動中收獲了大量經驗。近年來，江蘇銀行贊助過南京半程馬拉松、環太湖國際公路自行車賽、第一屆江蘇足球發展重點城市對抗賽等體育賽事，對體育賽事的吸客能力和品牌放大效應有了切身的體會。
二是球迷群體和它要開發的客群具有高度重合性。江蘇銀行很早就認識到開發年輕客群的重要性。早在2021年11月18日的一場論壇上，時任江蘇銀行消費金融與信用卡中心副總經理劉靜就提出，“Z世代”超前和個性化消費觀念會加速行業發展，只要能敏銳地捕捉和滿足他們的需求，就可在未來的消費金融發展大潮中引領風騷。2024年，經過十年零售轉型的江蘇銀行又開始了零售業務的再次轉型，內部整合多個部門設立了零售信貸部，下設房貸、消費貸、經營貸和信用卡四大業務板塊，消費貸被當做了轉型的主要抓手之一。于是，以消費貸撬動年輕人市場就順理成章成為了江蘇銀行的一個重要打法。正經社分析師注意到，冠名“蘇超”之后，江蘇銀行圍繞年輕客群和消費貸兩大主題做足了文章：一是推出深度融合體育、文旅與金融服務、附有球隊標識的信用卡產品——“蘇超聯名卡”。二是針對球迷的需求構建數字化場景。手機銀行APP開設“蘇超專區”，整合三大核心功能：（1）門票運營，每周二發放100張免費門票；（2）賽事服務，提供直播入口、球員積分榜、文旅消費券發放；（3）金融嫁接，推出信用卡購票9折、消費滿贈球隊周邊等權益。同時還兼顧線下生態融合，賽場設立“財富加油站”提供理財咨詢，打造“金融反詐宣傳區”普及知識，實現“看球-辦業務-消費”的場景閉環。三是開展“存錢送門票”活動，規定客戶只要存入一定數額的定期存款，就可以獲取VIP門票。雖然該活動被質疑為變相高息攬儲，違反監管禁止“贈送實物吸儲”的規定，但江蘇銀行通過“賽事權益”而非直接禮品的方式規避了風險。2賺得潑天流量下面的一系列數據可以證明江蘇銀行圍繞“蘇超”開展的營銷活動的確取得了很大成功：從2024年中到2024年末，手機銀行APP用戶數由1900萬增長至2000萬，月活用戶由650萬增長至超700萬，僅賽事專區的日均訪問量就突破200萬次。同期，零售資產管理規模（AUM）由1.39萬億元增長至超1.42萬億元，35%新增資金來自賽事權益綁定活動，最終實現AUM穩居行業首位。一些客戶直接存進幾十萬甚至上百萬元，一方面是因為江蘇銀行的存款利息比四大行高，另一方面就是想獲得贈送的“蘇超”門票。年報披露的信息顯示，截至2024年末，江蘇銀行零售個人存款余額達8229億元，較上年末增長16.21%。
截至2024年末，“蘇超”聯名信用卡占當年新增發卡量的15%，成為年輕客群消費的重要載體；聯名信用卡總消費額同比增長112%；信用卡使用指數升至64.5，較2023年12月（57.4）增長12.4%。個人消費貸余額從2024年6月末的3008.69億元增長至2024年末的3228.58億元，消費貸占零售貸款的比重達47.84%，顯著高于個人經營貸（9.57%），成為零售信貸的主力。賽事場均觀眾達8798人次（超過中甲聯賽），網絡話題閱讀量超4000萬，抖音播放量破13.3億，從而使得江蘇18-55歲人群對江蘇銀行的品牌認知度從68%升至89%，正面評價占比從62%提升至79%，關鍵詞從“穩健”轉向“活力”“年輕”。3一把“雙刃劍”江蘇銀行的對外宣傳一再強調冠名“蘇超”對開發年輕客群產生的作用。但事實上，江蘇銀行自己也很清楚，年輕客群是一柄“雙刃劍”：一方面他們是未來高凈值客群的根基，另一方面他們還款能力的不穩定性又決定了他們就是風險的敞口。正經社分析師認為，銀行開發年輕客群的風險主要來自三個方面：一是年輕人自身的問題。年輕客群普遍處于財富積累初期，收入穩定性較低，資產結構單一，導致還款能力脆弱。但他們的風險警惕性又相對較低，容易過度使用杠桿，容易出現非理性借貸和資金用途失控等問題。
二是銀行戰略調整放大風險敞口。因為人口老年化，存款增加而貸款需求萎縮的現象越來越普遍，銀行被迫轉向高風險客群尋求收益，年輕人群體自然而然就成了主要目標。為了吸引年輕客群，銀行放寬了貸款標準，結果必然導致資產質量惡化。三是經濟下行進一步放大風險。研究表明，低利率環境會促使資本不足的銀行向高風險客戶提供更多無抵押貸款，而年輕客群對經濟衰退敏感度高，當經濟出現衰退時違約率會驟升。2019年至2024年，江蘇銀行個人消費貸款從約1628億元增長至約3008億元。根據媒體報道，江蘇銀行的消費貸客戶中35歲以下人群占比達68%，人均貸款余額2.15萬元。很巧的是，同期江蘇銀行處置的壞賬筆數為33萬筆，壞賬總金額為70億元，平均每筆壞賬金額跟35歲以下的年輕客戶戶均貸款額大體一致。事實上，2024年初以來，江蘇銀行處置風險的壓力不斷增大。2023年，江蘇銀行核銷不良貸款163.35億元，到年末不良貸款余額仍然高達164.42億元。2024年，不良貸款核銷規模比2023年增長了約52%，達248.76億元，但到年末不良貸款余額仍然高達186.85億元，較2023年末增加22.43億元。2025年3月，江蘇銀行掛牌轉讓約70.88億元個人消費類不良貸款，但到一季度末，不良貸款余額還是進一步增長至194.14億元，單季度增加7.29億元。不過，2025年一季度，關注類貸款占比1.33%，環比下降7bp；逾期貸款占比1.11%，環比下降1bp，表明潛在風險開始緩解。風險擴張消耗了大量資本，直接束縛了內源性資本補充能力。2023年末，江蘇銀行的資本充足率為13.31%，核心一級資本充足率為9.46%。到2024年一季度末，資本充足率便降至12.82%，核心一級資本充足率降至9.18%。到2024年二季度末，資本充足率小幅回升至13.35%，但核心一級資本充足率進一步降至8.99%。到2024年末，資本充足率又降至12.99%，逼近監管要求的12%底線，但核心一級資本充足率小幅回升至9.12%。顯然，江蘇銀行接住了冠名“蘇超”帶來的潑天流量，但是否能轉化為長期的盈利能力，還需要觀察?！尽墩浬纭烦銎贰緾EO·首席研究員|曹甲清·責編|唐衛平·編輯|杜?！ぐ龠M·編務|安安·校對|然然聲明：文中觀點僅供參考，勿作投資建議。投資有風險，入市需謹慎喜歡文章的朋友請關注正經社，我們將持續進行價值發現與風險警示轉載正經社任一原創文章，均須獲得授權并完整保留文首和文尾的版權信息，否則視為侵權
事實表明，江蘇銀行最近兩年的確出現了不良貸款余額快速上升和資本充足率震蕩下行的現象，背后的原因，很大程度上跟年輕客群違約率升高、消費貸風險擴張消耗資本過大直接有關。1做足年輕人文章江蘇銀行會花800萬元冠名“蘇超”，有兩個重要原因：一是它從贊助體育活動中收獲了大量經驗。近年來，江蘇銀行贊助過南京半程馬拉松、環太湖國際公路自行車賽、第一屆江蘇足球發展重點城市對抗賽等體育賽事，對體育賽事的吸客能力和品牌放大效應有了切身的體會。
二是球迷群體和它要開發的客群具有高度重合性。江蘇銀行很早就認識到開發年輕客群的重要性。早在2021年11月18日的一場論壇上，時任江蘇銀行消費金融與信用卡中心副總經理劉靜就提出，“Z世代”超前和個性化消費觀念會加速行業發展，只要能敏銳地捕捉和滿足他們的需求，就可在未來的消費金融發展大潮中引領風騷。2024年，經過十年零售轉型的江蘇銀行又開始了零售業務的再次轉型，內部整合多個部門設立了零售信貸部，下設房貸、消費貸、經營貸和信用卡四大業務板塊，消費貸被當做了轉型的主要抓手之一。于是，以消費貸撬動年輕人市場就順理成章成為了江蘇銀行的一個重要打法。正經社分析師注意到，冠名“蘇超”之后，江蘇銀行圍繞年輕客群和消費貸兩大主題做足了文章：一是推出深度融合體育、文旅與金融服務、附有球隊標識的信用卡產品——“蘇超聯名卡”。二是針對球迷的需求構建數字化場景。手機銀行APP開設“蘇超專區”，整合三大核心功能：（1）門票運營，每周二發放100張免費門票；（2）賽事服務，提供直播入口、球員積分榜、文旅消費券發放；（3）金融嫁接，推出信用卡購票9折、消費滿贈球隊周邊等權益。同時還兼顧線下生態融合，賽場設立“財富加油站”提供理財咨詢，打造“金融反詐宣傳區”普及知識，實現“看球-辦業務-消費”的場景閉環。三是開展“存錢送門票”活動，規定客戶只要存入一定數額的定期存款，就可以獲取VIP門票。雖然該活動被質疑為變相高息攬儲，違反監管禁止“贈送實物吸儲”的規定，但江蘇銀行通過“賽事權益”而非直接禮品的方式規避了風險。2賺得潑天流量下面的一系列數據可以證明江蘇銀行圍繞“蘇超”開展的營銷活動的確取得了很大成功：從2024年中到2024年末，手機銀行APP用戶數由1900萬增長至2000萬，月活用戶由650萬增長至超700萬，僅賽事專區的日均訪問量就突破200萬次。同期，零售資產管理規模（AUM）由1.39萬億元增長至超1.42萬億元，35%新增資金來自賽事權益綁定活動，最終實現AUM穩居行業首位。一些客戶直接存進幾十萬甚至上百萬元，一方面是因為江蘇銀行的存款利息比四大行高，另一方面就是想獲得贈送的“蘇超”門票。年報披露的信息顯示，截至2024年末，江蘇銀行零售個人存款余額達8229億元，較上年末增長16.21%。
截至2024年末，“蘇超”聯名信用卡占當年新增發卡量的15%，成為年輕客群消費的重要載體；聯名信用卡總消費額同比增長112%；信用卡使用指數升至64.5，較2023年12月（57.4）增長12.4%。個人消費貸余額從2024年6月末的3008.69億元增長至2024年末的3228.58億元，消費貸占零售貸款的比重達47.84%，顯著高于個人經營貸（9.57%），成為零售信貸的主力。賽事場均觀眾達8798人次（超過中甲聯賽），網絡話題閱讀量超4000萬，抖音播放量破13.3億，從而使得江蘇18-55歲人群對江蘇銀行的品牌認知度從68%升至89%，正面評價占比從62%提升至79%，關鍵詞從“穩健”轉向“活力”“年輕”。3一把“雙刃劍”江蘇銀行的對外宣傳一再強調冠名“蘇超”對開發年輕客群產生的作用。但事實上，江蘇銀行自己也很清楚，年輕客群是一柄“雙刃劍”：一方面他們是未來高凈值客群的根基，另一方面他們還款能力的不穩定性又決定了他們就是風險的敞口。正經社分析師認為，銀行開發年輕客群的風險主要來自三個方面：一是年輕人自身的問題。年輕客群普遍處于財富積累初期，收入穩定性較低，資產結構單一，導致還款能力脆弱。但他們的風險警惕性又相對較低，容易過度使用杠桿，容易出現非理性借貸和資金用途失控等問題。
二是銀行戰略調整放大風險敞口。因為人口老年化，存款增加而貸款需求萎縮的現象越來越普遍，銀行被迫轉向高風險客群尋求收益，年輕人群體自然而然就成了主要目標。為了吸引年輕客群，銀行放寬了貸款標準，結果必然導致資產質量惡化。三是經濟下行進一步放大風險。研究表明，低利率環境會促使資本不足的銀行向高風險客戶提供更多無抵押貸款，而年輕客群對經濟衰退敏感度高，當經濟出現衰退時違約率會驟升。2019年至2024年，江蘇銀行個人消費貸款從約1628億元增長至約3008億元。根據媒體報道，江蘇銀行的消費貸客戶中35歲以下人群占比達68%，人均貸款余額2.15萬元。很巧的是，同期江蘇銀行處置的壞賬筆數為33萬筆，壞賬總金額為70億元，平均每筆壞賬金額跟35歲以下的年輕客戶戶均貸款額大體一致。事實上，2024年初以來，江蘇銀行處置風險的壓力不斷增大。2023年，江蘇銀行核銷不良貸款163.35億元，到年末不良貸款余額仍然高達164.42億元。2024年，不良貸款核銷規模比2023年增長了約52%，達248.76億元，但到年末不良貸款余額仍然高達186.85億元，較2023年末增加22.43億元。2025年3月，江蘇銀行掛牌轉讓約70.88億元個人消費類不良貸款，但到一季度末，不良貸款余額還是進一步增長至194.14億元，單季度增加7.29億元。不過，2025年一季度，關注類貸款占比1.33%，環比下降7bp；逾期貸款占比1.11%，環比下降1bp，表明潛在風險開始緩解。風險擴張消耗了大量資本，直接束縛了內源性資本補充能力。2023年末，江蘇銀行的資本充足率為13.31%，核心一級資本充足率為9.46%。到2024年一季度末，資本充足率便降至12.82%，核心一級資本充足率降至9.18%。到2024年二季度末，資本充足率小幅回升至13.35%，但核心一級資本充足率進一步降至8.99%。到2024年末，資本充足率又降至12.99%，逼近監管要求的12%底線，但核心一級資本充足率小幅回升至9.12%。顯然，江蘇銀行接住了冠名“蘇超”帶來的潑天流量，但是否能轉化為長期的盈利能力，還需要觀察?！尽墩浬纭烦銎贰緾EO·首席研究員|曹甲清·責編|唐衛平·編輯|杜?！ぐ龠M·編務|安安·校對|然然聲明：文中觀點僅供參考，勿作投資建議。投資有風險，入市需謹慎喜歡文章的朋友請關注正經社，我們將持續進行價值發現與風險警示轉載正經社任一原創文章，均須獲得授權并完整保留文首和文尾的版權信息，否則視為侵權